5일 수정계획안 제출..회생계획안 인가 가능성 높여
해외 CB채권단의 승인여부가 관건

쌍용자동차의 생사를 판가름하는 채권단 관계인 집회가 오늘(6일) 서울지방법원에서 열린다.

이번 관계인 집회에서 쌍용차의 회생계획안이 채권단의 동의를 얻게되면 쌍용차는 본격적인 기업회생절차에 들어가게 된다.

이날 오후 3시 서울중앙지방법원 파산4부 주관으로 쌍용차 제2·3차 관계인 집회가 서울중앙지방법원 별관 1호 법정에서 열린다.

쌍용차(003620) 관계자는 "2차 관계인 집회에서는 쌍용차가 지난 9월 제출한 회생계획안과 이달 5일 제출한 수정 계획안을 토대로 회생계획을 설명하고, 연이어 열리는 3차 관계인 집회에서 회생계획안 인가여부를 결정하게 될 것"이라고 말했다.

회생계획안이 인가받게되면 채무변제와 감자 등 회생절차가 시작되고 쌍용차는 법원과 협의해 매각주간사 선정준비에 들어가는 등 M&A에 속도를 낼 것으로 보인다.

회생계획안에 따르면 상거래 회생채권(1000만 원 초과)에 대해서는 5% 면제, 40% 출자전환, 55% 현금변제를 실시한다. 2012년까지 거치 후 2013년부터 2017년까지 액수에 따라 차등해 갚아나간다.

인가는 3차 관계인 집회에서 표결로 이뤄지며 담보채권자의 4분의 3, 담보가 없는 순수회생채권자의 3분의 2, 주주의 2분의 1이 찬성해야 회생계획안이 확정된다.

이 중 하나라도 충족시키지 못하면 법원의 별도 강제인가 명령이 없는 한 회생계획안은 거부된다.

업계에서는 쌍용차의 회생 가능성에 무게를 두고 있다. 담보권자인 산업은행은 담보가 있어 회생여부와 상관없이 채권을 확보할 수 있기 때문에 반대표를 던질 가능성이 낮다는 것이다.

출자전환 후 쌍용차의 지분 28%를 갖게 될 쌍용차 협력업체들은 이미 지난달 15일 정기총회를 열어 쌍용차의 회생계획안을 만장일치로 승인한 바 있다.

이날 관계인 집회의 주요 변수는 3700억 원 상당의 해외 전환사채(CB)보유 기관들의 승인 결정 여부다. 지난 5일 홍콩에서 열린 해외채권단 회의 결과는 대리인을 통해 법정에서 공개될 예정이다.

또 쌍용차는 관계인집회를 앞두고 5일 오후 쌍용차가 지난 9월 제출했던 회생계획안의 내용을 일부 수정해 법원에 제출했다. 변경된 회생계획안은 회생 담보권에 대한 이율이 3%대에서 7%로 높아지고 변제 시기가 다소 앞당겨지는 등 채권자들의 만족도를 높이는 내용을 담고 있다.

담보가 설정돼 있지 않은 회생채권 중 금융기관 대여채무나 일반 대여채무 및 금융기관 구상채무 등에 적용되는 이자율도 거치 기간에 따라 5%포인트 정도 올렸고 2018년 이후 갚아나갈 액수에 대해서는 이자율이 5%포인트 줄였다.

안수웅 LIG투자증권 리서치센터장은 "수정계획안은 회생채권의 이율을 높이는 등 채권단의 입장에서 만족도를 높여 회생계획안 승인 가능성을 좀 더 높이는 방향으로 변경됐다"고 설명했다.


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/이데일리 김보리기자